Негосударственный пенсионный фонд (НПФ): что это и как работает

НПФ — это негосударственный пенсионный фонд. Он помогает накопить дополнительную пенсию, которую человек будет получать ее вместе с государственной — от Социального фонда России (СФР).

Как работает НПФ? Можно ли ему доверять и стоит ли переводить туда накопления? В этой статье расскажем, чем НПФ отличается от СФР, защищены ли в нем средства и как выбрать надежный фонд.

Что такое НПФ 

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) — это организация, которая помогает людям накопить на пенсию. Она работает отдельно от Социального фонда России, который формирует государственную пенсионную систему. 

Основная задача НПФ — инвестировать деньги граждан, чтобы их приумножать. Тогда человек получает дополнительную выплату к обычной государственной пенсии. 

Первые НПФ появились в России в 1992 году. Изначально их было много — более 350 компаний. Власти постоянно ужесточали требования, поэтому НПФ оставалось все меньше. В апреле 2025 года в реестре Банка России (его еще называют Центробанком) числится 38 фондов. 

Главный нормативный документ, по которому работают НПФ, — Федеральный закон № 75-ФЗ. Деятельность фондов контролирует Центробанк. Законодательство постоянно меняется: например, в 2024 году заработала программа долгосрочных сбережений — о ней мы еще поговорим.

Место НПФ в пенсионной системе России 

Пенсия состоит из двух частей: страховой и накопительной. 

Страховая — это обязательные взносы работодателей в СФР. Такая общая кубышка, из которой конкретные пенсионеры получают деньги в зависимости от стажа, зарплаты и накопленных пенсионных баллов. Эту пенсию гарантирует государство. 

Накопительная — тоже обязательные взносы работодателей, но деньги пополняют индивидуальные пенсионные счета граждан. Точнее, пополняли. Схема работала с 2002 по 2013 год. Средства можно было передавать в управление НПФ. 

В 2014 году накопительную часть пенсии заморозили. Теперь обязательные взносы полностью формируют страховую пенсию, но прежние накопления никуда не исчезли — они находятся в распоряжении СФР или конкретного НПФ, который их инвестирует. 

В чем отличие НПФ от СФР? НПФ — это почти всегда частные организации; СФР — государственная структура. НПФ часто предлагают инвестиционные стратегии, которые дают бо́льшую доходность. 

Строго говоря, СФР тоже инвестирует, но очень консервативно. Риски тут практически нулевые, но доходность низкая. Еще НПФ предлагают программы негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) и долгосрочных сбережений (ПДС), которых нет у СФР. 

Виды деятельности НПФ 

Вот три главных направления, по которым работают негосударственные пенсионные фонды. 

Обязательное пенсионное страхование (ОПС). По этой программе фонды управляют накопительной пенсией граждан. Тут учитывают деньги по взносам работодателей с 2002 по 2013 год, а также добровольные взносы граждан и средства материнского капитала, которые люди направили в накопительную пенсию. 

В рамках программы человек сам решает, где будут его накопления: в СФР либо в НПФ.

Чтобы фонд мог работать с ОПС, он должен получить лицензию Банка России и стать участником системы гарантирования прав застрахованных лиц. При банкротстве фонда государство через АСВ (Агентство по страхованию вкладов) вернет 100% уплаченных взносов, но не гарантирует выплату инвестиционного дохода, то есть начисленных процентов. 

Негосударственное пенсионное обеспечение (НПО). Ее суть: граждане добровольно заключают договор с НПФ и вносят дополнительные взносы для формирования будущей негосударственной пенсии. 

В договоре прописывают сроки и сумму взносов, порядок выплат и наследования. Эти накопления тоже застрахованы государством, но по другой системе — гарантирования прав участников НПО. Тут есть лимит выплат — возместят не больше 2,8 млн рублей. 

Программа долгосрочных сбережений (ПДС). Она тоже добровольная. Стартовала 1 января 2024 года. Суть: граждане копят с государственной поддержкой. Власти софинансируют взносы участников (до 36 000 рублей в год) в течение 10 лет. 

Средства также застрахованы до 2,8 млн рублей. В ПДС можно перевести ранее сформированные пенсионные накопления — единовременным взносом. 

Как работают негосударственные пенсионные фонды 

Средства НПФ формируются из двух источников: 

Все деньги, которые приходят в НПФ, учитывают на индивидуальных счетах граждан: 

• Для ОПС это пенсионный счет накопительной пенсии.
• НПО — пенсионный счет негосударственного пенсионного обеспечения.
• ПДС — счет долгосрочных сбережений.

НПФ не хранит деньги «под подушкой», а инвестирует их, чтобы защитить от инфляции и заработать клиентам дополнительный доход. 

Фонд самостоятельно определяет инвестиционную стратегию. Он передает средства в доверительное управление одной или нескольким управляющим компаниям (УК) — профессиональным участникам рынка ценных бумаг, которые имеют лицензию Центробанка. 

НПФ заключает с УК договор, где прописана инвестиционная декларация — куда и сколько можно вкладывать.

Есть ограничения: к примеру, нельзя держать более 10% средств в бумагах одного эмитента (кроме госбумаг) или свыше 20% на депозитах аффилированных компаний (которые тесно связаны с НПФ, например, директор фонда входит в совет директоров компании). 

Все инвестиции контролирует специализированный депозитарий (НПФ обязан заключить с ним договор) и Банк России. 

Доходность НПФ вовсе не гарантирована: иногда фонды показывают результат выше инфляции, иногда — вровень или даже ниже. 

Так, по данным ЦБ РФ, в 2023 году средневзвешенная доходность НПФ по пенсионным накоплениям (ОПС) составила 9,9% годовых, а по пенсионным резервам (НПО и ПДС) — 8,8% годовых, что было выше инфляции (7,42%). 

Однако в III квартале 2024 года средневзвешенная доходность по пенсионным накоплениям составила 7,6% годовых, по пенсионным резервам — 6,8% годовых, хотя инфляция достигла 11,2% годовых. 

Защита пенсионных накоплений в НПФ 

Мы уже знаем: пенсионные накопления в НПФ защищены государством. Но есть нюансы по сумме такой защиты. 

Пенсионные накопления (ОПС). Их гарантирует АСВ по Федеральному закону № 422-ФЗ. Гарантия покрывает только сумму взносов (обязательные — до 2014 года, добровольные и маткапитал). При банкротстве фонда АСВ перечислит деньги в Социальный фонд России. 

Пенсионные резервы (НПО и ПДС). Их тоже гарантирует АСВ — уже по Федеральному закону № 555-ФЗ. Страховка покрывает и взносы, и инвестиционный доход. Но есть потолок — 2,8 млн рублей по всем счетам НПО и ПДС в одном фонде. Это похоже на страхование банковских депозитов. 

В рамках ОПС под гарантию попадают фонды, которые могут работать с пенсионными накоплениями — весной 2025 года это 28 фондов. В системе страхования НПО и ПДС участвуют фонды, которые имеют лицензию на такую деятельность — 36 фондов весной 2025 года. 

Все НПФ контролирует Центробанк. Он определяет инвестиционную политику и размер уставного капитала; решает, как управлять рисками и какую квалификацию должны иметь руководители. 

Если Центробанк нашел нарушение, то может выдать предписание об их устранении, ввести запрет на операции и даже аннулировать лицензию. 

Мы еще расскажем, как выбрать НПФ, чтобы снизить риски. Пока же разберем банкротство НПФ: поясним, как это работает. 

Что происходит при банкротстве НПФ

Если НПФ обанкротился, Центробанк назначает временную администрацию, чтобы оценить, сколько у него денег. Далее Агентство по страхованию вкладов начинает расплачиваться с клиентами в пределах гарантированных сумм: 

Арбитражный суд признает НПФ банкротом и открывает конкурсное производство. Функции конкурсного управляющего обычно выполняет АСВ. Он продает имущество фонда, чтобы защитить права клиентов, то есть расплатиться с ними. 

Если клиент накопил больше 2,8 млн рублей, он становится кредитором фонда на сумму превышения. С ним рассчитываются деньгами от продажи имущества НПФ — в порядке очереди. Тут никаких гарантий, что суммы сверх лимита вернут. 

Как выбрать НПФ

Мы уже знаем: в апреле 2025 года действуют 38 негосударственных пенсионных фондов, у которых есть лицензия Центробанка. Из них 28 вправе работать со средствами ОПС, причем взносы (но не доход) застрахованы государством. 

Все 38 фондов могут предлагать программы НПО и ПДС — по ним государство гарантирует сохранность вносов и дохода, но с лимитом 2,8 млн рублей. Полный список лицензированных НПФ можно скачать с сайта Центробанка. 

Первый критерий, на который нужно смотреть, когда выбираете НПФ, — это надежность:

• Убедитесь, что фонд входит в систему гарантирования АСВ. Это важно и для накопительной пенсии (ОПС), и для добровольных программ (НПО или ПДС). Проверить можно на сайте Центробанка или АСВ.
• Выбирайте фонды старше 10 лет — они более стабильны. Дата выдачи лицензии указана в реестре ЦБ.
• Крупные рейтинговые агентства (например, «Эксперт РА», НРА) оценивают финансовую надежность НПФ. Так, рейтинги ruAAA или ruAA+ по шкале «Эксперт РА» означают, что НПФ выполнит свои обязательства перед клиентами.
• Если фонд принадлежит крупной финансовой группе, банку или госкорпорации, это дополнительный фактор надежности.
• Крупные фонды имеют больше ресурсов, чтобы управлять и обслуживать накопления граждан. Эти сведения указаны в отчетности на сайте фонда или на сайте ЦБ.

Второй критерий — доходность: 

• Оцените, какой доход приносит фонд в последние 3–5 лет — эти сведения публикует Центробанк. Сравните их с инфляцией и другими НПФ.
• Посмотрите, куда фонд вкладывает деньги — НПФ сообщает информацию на своем сайте. Если это гособлигации и депозиты в топ-5 банков, то риски минимальные. Правда, доходность не особо высокая. 

Третий критерий — качество обслуживания: 

• Собственное мобильное приложение позволит получать информацию онлайн.
• Офисы или банки-партнеры поблизости — большой плюс, когда важно личное общение.
• Всегда читайте отзывы, особенно отрицательные, — в них больше пользы. 

Кроме того, всегда проверяйте лицензию и членство в системе страхования, причем на официальных сайтах АСВ и Центробанка. 

Рейтинги НПФ в России

Национальное рейтинговое агентство (НРА) и «Эксперт РА» регулярно оценивают финансовую надежность фондов и размещают итоги на своих сайтах. Центробанк тоже публикует показатели НПФ: доходность, объем активов, количество клиентов.

Кроме того, фонды сами обязаны раскрывать ключевую информацию, в том числе финансовые показатели, структуру портфеля, пенсионные программы. 

Какой негосударственный пенсионный фонд самый надежный? В первом квартале 2025 года высший рейтинг имеют: 

• АО «НПФ ВТБ Пенсионный фонд».
• АО «НПФ ГАЗФОНД».
• АО «НПФ Сбербанка».
• АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления».
• АО «НПФ Эволюция».
• АО «НПФ «Достойное будущее».

Выясним, как стать клиентом негосударственного пенсионного фонда. 

Как перейти в НПФ или сменить фонд 

Если ваши пенсионные накопления лежат в СФР, их можно перевести в НПФ. Вот как это сделать: 

Перейти из одного НПФ в другой тоже можно. Процедура аналогична переходу из СФР: заключаете новый договор с НПФ и до 1 декабря подаете в СФР заявление о переходе. 

Закон обязывает НПФ и СФР фиксировать результат инвестирования на счетах ОПС каждые 5 лет. Это называется «фиксинг». Если фонд получил убыток, то компенсирует его по схеме «сумма взносов на старте 5-летнего срока + новые взносы за это время». 

Переходить без потерь из одного фонда (СФР, НПФ) в другой получится один раз в 5 лет — это называется «срочный переход». 

Заявление на переход можно подать в любой год, но исполнят его в году, который следует за годом пятилетней фиксации. Перенесут взносы вместе с зафиксированным доходом (или с компенсацией убытка). 

Когда меняете фонд раньше — это досрочный переход. Тут рискуете потерять доход с момента последней фиксации. Причем убыток, если он был, вычтут из ваших накоплений. 

Вывод: оставайтесь в фонде минимум на 5 лет, чтобы не потерять инвестиционный доход. 

Как узнать, где находятся пенсионные накопления 

Есть несколько способов узнать, в каком фонде (СФР или НПФ) ваши пенсионные накопления: 

• Госуслуги. Авторизуйтесь и запросите «Извещение о состоянии лицевого счета в СФР». Выписка покажет, кто ваш текущий страховщик: СФР или НПФ. Информация об остатке на счете будет там же. 
• Сайт СФР. На главной странице кликните «Проверить состояние лицевого счета» — перейдете на страницу Госуслуг. Залогиньтесь на портале и нажмите «Получить справку». 
• Личный визит в СФР. Возьмите паспорт, СНИЛС и обратитесь в клиентскую службу — запросите выписку из индивидуального лицевого счета. 
• Через МФЦ. Такая возможность зависит от региона, поэтому нужно уточнять. 

Если знаете, в каком НПФ ваши накопления, можно выяснить точную сумму с учетом дохода — в личном кабинете на сайте либо в офисе. СФР и Госуслуги покажут сумму без дохода за текущий год. 

Варианты получения пенсии из НПФ 

Есть три варианта получения пенсии: единовременной или срочной выплатой, пожизненной накопительной пенсией.

Единовременная выплата. Всю накопленную сумму перечисляют сразу. Вот когда это возможно: 

1. Если расчетная накопительная пенсия меньше 10% прожиточного минимума пенсионера.
2. И если гражданин одновременно соответствует условиям: 

• Получает пенсию по инвалидности или потере кормильца, либо социальную пенсию.
• Достиг возраста 60 лет (мужчина) или 55 лет (женщина).
• Не имеет права на страховую пенсию по старости из-за нехватки стажа или баллов. 

Получить деньги таким способом можно раз в пять лет, если снова накопятся средства. 

Срочные выплаты. Их назначают только из материнского капитала или добровольных взносов работодателей по программам софинансирования. Срок выплат — минимум 10 лет, максимальный период определяет сам гражданин. 

Пожизненная накопительная пенсия. Ее назначают, когда расчетная сумма больше 10% прожиточного минимума пенсионера. Размер накоплений (за минусом срочной выплаты, если она была) делят на ожидаемый период выплат. Его выбирает уже не сам гражданин, а ежегодно утверждает федеральное правительство. В 2025-м ожидаемый период пенсионных выплат — 22,5 года. Полученную сумму выплачивают ежемесячно — до конца жизни пенсионера. Такую выплату нельзя передать по наследству. 

Можно ли забрать деньги из НПФ досрочно

По накопительной пенсии (ОПС) — нет, только перевести в другой фонд. По добровольной пенсии (НПО) — зависит от условий договора, часто это невыгодно. 

Исключение — программа ПДС. В особых жизненных ситуациях (потеря кормильца, оплата дорогого лечения) можно забрать часть накопленных денег: взносы и инвестиционный доход. Средства от софинансирования и переводы из ОПС трогать нельзя. 

Чтобы получить выплату, подайте заявление в офисе НПФ, через Госуслуги, в личном кабинете на сайте фонда. К заявлению приложите копию паспорта, СНИЛС, справку о стаже — полный перечень подскажут в фонде. НПФ рассмотрит заявление в 10-дневный срок и примет решение. 

Наследование пенсионных накоплений в НПФ 

Накопления из НПФ можно передать по наследству, если человек умер до назначения пожизненной пенсии или единовременной выплаты. 

Если была срочная пенсионная выплата, то наследуется невыплаченный остаток средств, кроме маткапитала, который возвращают в СФР. 

После назначения пожизненной пенсии не получится унаследовать остаток средств. 

Наследником пенсионных накоплений становится тот, кто указан в договоре с НПФ или заявлении о распределении средств, которое подает клиент фонда. Можно вписать любых лиц и присвоить им доли. 

Когда нет заявления и указаний в договоре, пенсию наследуют родственники: сначала — дети, муж или жена, родители; далее — братья, сестры, дедушки, бабушки, внуки.

Они должны в 6-месячный срок со дня смерти застрахованного лица подать в НПФ заявление и документы, которые подтверждают право на наследство. 

Плюсы и минусы НПФ 

Собрали основные преимущества в таблице.

Альтернативы НПФ для пенсионных накоплений 

Популярные альтернативы НПФ: вклад в банке, инвестиции, накопительное и инвестиционное страхование жизни, инвестиционный счет.

Банковский вклад. Простой и понятный инструмент. Вклады и депозиты застрахованы АСВ — до 1,4 млн рублей в одном банке. Минус: доходность часто едва покрывает инфляцию, особенно на длинных сроках. 

Инвестиции в недвижимость. Надежный инструмент, который приносит пассивный доход от аренды. Минусы: большие вложения, сложно быстро продать, нужно содержать и платить налоги. Кроме того, цена недвижимости может упасть. 

Страховые продукты НСЖ и ИСЖ. Накопительное (НСЖ) и инвестиционное (ИСЖ) страхование жизни помогает сберегать и инвестировать, часто с налоговыми льготами. Минусы: доходность не гарантирована (особенно по ИСЖ), нет страховки АСВ. 

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Позволяет инвестировать в акции и облигации, получать налоговые вычеты. Минусы: нужны специальные знания, большие инвестиционные риски, гарантия АСВ в размере 1,4 млн рублей действует только на средства ИИС — ценные бумаги не застрахованы.